갈륨 가격 9배 폭등 3년, GaN 소재 원가 위기

중국은 2023년 8월 갈륨·게르마늄 수출허가제를 발동했다. 시행 직전 kg당 220달러이던 갈륨 가격은 현재 약 2,000달러로 9배 급등했으며, 전 세계 갈륨 공급의 약 80%를 쥐고 있던 중국이 수출 승인을 사실상 차단하면서 글로벌 시장에서 대체 공급처 확보 경쟁이 벌어지고 있다.

GaN(질화갈륨) 전력반도체 웨이퍼 기판은 6인치 1장당 갈륨 약 3g을 소모한다. 전기차·AI 서버 전력 변환 수요 확대로 GaN 파워 디바이스 시장은 2023~2028년 연평균 25% 성장이 예상되는데, 갈륨 단가 급등으로 GaN 소재 원가 비중이 3년 전 2~3%에서 현재 15~20%로 뛰었다. 이 수준이면 GaN의 가격 경쟁력이 Si-MOSFET 대비 희석되는 분기점에 근접한다.

한국 연간 갈륨 수요는 40~50t으로 추정되며 사실상 전량을 수입에 의존해 왔다. 고려아연이 2028년부터 연 15.5t 생산을 선언했으나 이는 수요의 30~40%에 불과하다. 일본은 4개월간 봉쇄 후 JX금속 등 자국 정련 업체의 협상 채널을 통해 수입이 재개됐지만, 동일한 채널을 갖추지 못한 한국에 대한 해제 신호는 현재 없다.

공급망 인텔리전스 관점에서 이번 3년 결산이 보여주는 패턴은 명확하다. 중국은 가격 급등 유발에서 공급 물리적 차단으로 전략을 고도화했다. 갈륨 9배 폭등은 특정 업체 손익 문제가 아니라 국내 GaN 전력반도체 산업 전체의 원가 기반이 재설계돼야 함을 의미한다.