美 업계 '韓이 핵심'…삼성 파업 리스크가 HBM 공급망 흔드는 이유

삼성전자 반도체 노조(전국삼성전자노동조합)의 단체교섭이 수차례 결렬되면서 부분 파업이 단속적으로 이어지고 있다. 문제는 생산 차질의 직접 규모가 아니라 글로벌 고객사의 리스크 인식 변화다. 미국 AI 칩 업체들은 HBM 2차 벤더 발굴을 시작했지만, 마이크론을 제외하면 현실적 대안이 없는 상태다.

전 세계 HBM 시장에서 SK하이닉스가 약 50%, 삼성전자가 약 35%, 마이크론이 약 15%를 공급하는 구조다(2024년 기준 추산). 마이크론은 HBM3E 양산 능력이 아직 SK하이닉스·삼성 대비 1~2세대 격차가 있다는 평가가 나온다. 한국 두 기업에 대한 의존도가 85%를 넘는 구조에서 어느 한 곳의 생산 안정성이 흔들리면, 엔비디아 H200·B200 계열 AI 가속기의 납기에 직접 영향을 미친다.

KBS 보도에서 미국 반도체 업계 관계자가 '한국이 핵심(Korea is critical)'이라고 명시한 것은 단순한 공급선 선호가 아니다. 삼성전자의 파업 장기화 가능성을 전제로 한 공급망 리스크 평가가 이미 내부적으로 진행됐다는 의미로 읽어야 한다. 반도체 업계에서 고객사가 이런 발언을 공개적으로 하는 것은 매우 이례적이다.

미중 반도체 갈등 속에서 미국은 중국산 HBM 대체재를 원천적으로 차단하는 수출통제를 유지하고 있다. 결과적으로 미국 AI 칩 생태계는 한국 HBM 공급에 구조적으로 묶여 있으며, 이 의존도를 단기간에 낮출 수단이 없다. 트럼프 행정부의 엔비디아 수출 허가 의무화 추진과 맞물려, 한국의 HBM 안정 공급 여부가 미국 AI 전략의 실행 가능성을 좌우하는 변수가 됐다.